Economtermin.ru - Экономические термины, новости экономики, банки мира
    Главная   Экономические термины    Новости экономики    Банки    Компании    Недвижимость    IT-бизнес    Шоу-бизнес    Богатство   en 
Экономические термины
Календарь
«    Декабрь 2021    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
 

Статьи
Криптовалюта Fantom (FTM): обзор, цены и перспективы
Чем обшить фасад дома: планкен или вагонка?
Когда лучше выбрать займ от МФО
Участие в торгах по банкротству
Налоговый консалтинг: понятие и преимущества
5 основных преимуществ ремонта квартиры под ключ
Как получить микрокредит в Казахстане
Профессия парикмахер-стилист и её особенности
Как подбираются опоры для прокладки трубопроводов?
Особенности жанра фантастика
Для чего нужен контроль Речного Регистра в Нижнем Новгороде и области?
Бизнес идеи для маленького города - 2 идеи
Как продвигать любое мероприятие в социальных сетях простыми шагами
Как грамотно составить персональный финансовый план
Индекс кредитного здоровья россиян во втором квартале 2021 года вырос до уровня 2014 года
Преимущества обращения в сервисный центр Самсунг
Правительство РФ привлечет средний бизнес в проекты СЗПК

Доходность взвешенная по времени (TWR)

Раздел:   Экономические термины » Инвестиции      18 апреля 2021  
Доходность взвешенная по времени (TWR)
 
Перед инвестором рано или поздно возникает необходимость оценки результатов собственной инвестиционной деятельности. Особенно это важно для отображения полученной доходности в отчетности управления инвестициями.

Если портфель сформирован и сохраняется без внесения или изъятия денег, то подсчитать общую доходность будет очень просто. Но при регулярных финансовых операциях внутри портфеля получить итоговый результат станет проблематичным. Так, при использовании разных способов определения доходности результаты могут отличаться, причем быть как доходными, так и убыточными. Поэтому важно научиться правильно получать истинные цифры.

Сущность доходности взвешенной по времени

Выделим два ключевых метода оценки:
  1. доходности взвешенной по деньгам (MWR).
  2. доходности взвешенной по времени (TWR).
Метод Money Weighted Return отображает доходность с учетом изъятия и пополнения портфеля, тогда как метод Time Weighted Return демонстрирует возможную доходность при сохранении денег. Соответственно, результаты могут существенно отличаться друг от друга.

TWR оценивает эффективность управления портфелем, без последствий решения клиента о внесении и изъятии денег из управления. Рассчитанная по данному методу доходность, представляет стандартный в финансовой отрасли и самый распространенный показатель.

Как рассчитывается TWR?

Процедура расчета TWR определяется формулой, которая включает стоимость портфеля с внесением денег, первоначальную стоимость, количество периодов, денежные потоки и конечную стоимость. Вместе с тем она аналогична другому расчету, в частности доходности индекса. Соответственно, предоставляет возможность использования его в качестве индекса. Поэтому при отсутствии верной оценки TWR, такую доходность можно применить для оценки портфеля на момент движения средств.

Метод регрессии выступает гораздо обширней, чем предыдущая методика, так как в основе берется риск портфеля. Расчет производится по формуле TWR, однако доходность портфеля с учетом денежного потока оценивается по доходности индекса при внесении риска. Данный подход не позволит оценивать доходность, если существуют значительные расхождения с индексом.

Таким образом, доходность по методу TWR представляет собой стандартный в финансовой отрасли и в подавляющем большинстве случаев распространенный для применения.

 
Читайте также:

  • Формирование инвестиционного портфеля
  • Негосударственные пенсионные фонды теряют деньги из-за проблемных банков
  • Диверсификация инвестиционного портфеля
  • Классификация инвестиционных портфелей
  • Инвестиционный менеджмент в области финансовых активов


  • Банки

    Международный валютный фонд

    Уолл-стрит

    Bank of America

    JP Morgan Chase

    Wells Fargo

    Citigroup

    Goldman Sachs

    Morgan Stanley

    HSBC

    Barclays

    BNP Paribas

    Credit Agricole

    UBS

    Credit Suisse

    Royal Bank of Scotland (RBS)

    Deutsche Bank

    Сбербанк России

    ПриватБанк

    Главная   Экономические термины    Новости экономики    Банки    Компании    Недвижимость    IT-бизнес    Шоу-бизнес    Богатство    Контакты


    Экономические термины
       Copyright 2013-2021 © economtermin.ru